При желании зарабатывать хорошие деньги многие обращают внимание на разные выгодные способы. В первую очередь большинство старается инвестировать собственный капитал или передать его в доверительное управление, а также одним из лучших решений является торговля на бирже. Но каждый метод имеет определенные риски, которые стоит учитывать, чтобы не потерять много денег, а наоборот — иметь отличную прибыль. К большому счастью, бизнес или инвестиции можно защитить от неблагоприятного влияния разных факторов. Для этого стоит обратить внимание на диверсификацию и хеджирование.

Полезно почитать. Как стать успешным в инвестировании.

Хеджирование простыми словами и краткие исторические факты

Профессионалы определяют процесс как защиту капитала от рисков. Но если углубиться в терминологию, хеджирование является процедурой, направленной на страхование разнообразных активов от негативных рыночных влияний. Если говорить простыми словами, то процесс предполагает покупку возможности осуществить сделку с определенным финансовым инструментом в оговоренное время и с установленными условиями.

Стоит понимать, что процедура хеджирования не предполагает получение спекулятивной прибыли. Хедж, в свою очередь, является специальным набором биржевых активов, создаваемый на случай возникновения негативного сценария. Интересно, что стоимость проведения хеджирования совершенно несущественная, если сравнивать ее с возможными потерями капитала.

чтобы обеспечить отличные результаты для собственного дела, нужно планировать, анализировать, страховать все риски

Первые попытки застраховать капитал от различных негативных факторов делали торговцы в средние века. Но в то время процесс был хаотичным, и в целом с нынешними возможностями его сравнивать нецелесообразно. Первые пробы такого вида страхования появились уже при существовании бирж, предоставляя достаточно вариантов для достижения успеха.

В 1960-х годах были сформированы специальные контракты, которые позволяли производителям фиксировать стоимость выпускаемой продукции на момент осуществления сделки. Поставки товара при этом проводились через установленное время. Благодаря такому подходу изготовитель мог избежать рисков при возможном снижении стоимости продукции, особенно обезопасив бизнес от потерь и даже банкротства.

Первые примеры хеджирования, которое уже более похоже на современное, стали известными только в 1980-х годах. Если обратить внимание на действия владельцев акций на рынке ценных бумаг, то станет заметно, что они создавали противоположные индексы, когда ожидались неблагоприятные изменения. Это позволило избежать существенных потерь и получать неплохие дивиденды. С того момента многие начали повторять успех коллег, а со временем процесс очертили как хеджирование рисков.

Благодаря массе преимуществ страхование рисков постепенно начало обретать огромную популярность и востребованность на рынке. Сейчас практически каждый инвестор или бизнесмен старается прибегнуть к хеджированию, чтобы ограничить возможность потери капитала и продолжать зарабатывать.

Практически каждый контрагент на рынке постоянно стремится уменьшить любой риск деятельности, чтобы гарантировать хорошую прибыль без существенных “проседаний” показателя доход-убыток. Дополнительно можно выделить также заемщиков и кредиторов, которые в не меньшей степени желают избавить себя от существенных изменений ставок на рынке. Инвесторы стараются застраховать финансы в сделках от возможного падения курса разных активов. Именно поэтому можно сказать, что хеджирование является очень существенной и востребованной помощью для любого предпринимателя.

Без такого процесса нельзя обойтись следующим участникам рынка:

  • экспортерам, занимающимся продажей различных валют;
  • импортерам, конвертирующим доход в валюту, чтобы оплатить продукцию, поставляемую из зарубежных стран;
  • крупным компаниям и частным инвесторам, которые номинировали огромную часть капитала в иностранную валюту.

В целом, чтобы определить, кому необходимо прибегнуть к хеджированию, стоит провести тщательный анализ объема и доли сделок высокого риска. Когда операции занимают более 50% инвестиционного портфеля, то страхование необходимо даже без размышлений. Что примечательно, в подобных случаях не предполагается значение уровня риска.

Также хеджирование понадобится предпринимателям, оперирующим крупными суммами денег. Естественно, что страхование необходимо для любого риска высокого и критического уровня. Перед тем как применить хеджирование, нужно проанализировать соотношение временных и финансовых затрат. Если предполагаемые потери невысокие, то страхование не будет выгодным, а также не сможет покрыть расходы на проведение процесса.

Разновидности хеджирования

На сегодняшний день существует уже очень много разновидностей хеджирования. Наиболее популярные виды можно объединить по группам, обращая внимание на разные признаки. Стоит отметить такие разновидности:

  • по типу финансового инструмента;
  • в зависимости от контрагента;
  • учитывая объем рисков;
  • по времени проведения операций, применяемых при страховании активов и установленных контрактных условиях.

Чтобы лучше ориентироваться в каждой разновидности, стоит поближе описать их принципы, особенности и значение.

Хеджирование по типу финансового инструмента

Сейчас выделяются биржевое и внебиржевое хеджирование. Для первого применяются фьючерсные и опционные контракты, которые доступны для открытия на определенной бирже. Важно отметить, что в сделках также участвует Расчетная палата, осуществляющая контроль и регулирование обязательств, взятых на себя сторонами сделки.

Контракты являются специальными производными финансовыми инструментами и могут выступать предметом покупки и продажи. К этому типу можно отнести фьючерсы и опционы. Первые выступают в качестве соглашения, которое заключается на бирже и закрепляет обязательство совершить сделку на установленных условиях. В фьючерсном контракте оговаривается количество биржевого товара, курсы и сроки. В любом случае оплачивается гарантийная маржа. Опционный контракт представляет право, а не обязательство на совершение сделки.

приобретая форварды, фьючерсы или опционы, можно захеджировать риски

Внебиржевые контрактные обязательства являются специальными соглашениями, осуществляемыми не на определенной бирже, а за ее пределами. Эти сделки отличаются такими характеристиками:

  • обычно не носят многоразовый характер;
  • контракты заключаются вне биржи и не обращаются на ней;
  • внебиржевые соглашения нельзя считать самостоятельными финансовыми инструментами.

К внебиржевым контрактам также относятся опционы и форварды. Последние являются аналогом фьючерсов. Чтобы сравнить биржевые и внебиржевые контракты, стоит обратить внимание на их преимущества и недостатки, представленные в таблице.

Вид контракта Преимущества Недостатки
Биржевый Оптимальная безопасность и надежность при проведении сделок;

свободный доступ к торговле;

отличный уровень ликвидности.

Жесткая стандартизация финансовых инструментов;

достаточно высокие требования и ограничения по сделкам.

Внебиржевый Высокая гибкость при выборе нужного актива, а также срока соглашения, стоимости и других характеристик. Низкий уровень ликвидности;

необходимость поиска контрагентов в индивидуальном порядке;

существует риск отказа от обязательств;

большие расходы по сделкам.

Каждый вариант имеет определенные преимущества и недостатки, поэтому изначально стоит тщательно проанализировать все особенности.

Хеджирование по типу контрагента

Разделение по типу контрагента предполагает хеджирование от лица покупателя и продавца. Первый хедж допускает страхование рисков инвестором. Прибегая к этому процессу, каждый покупатель может заключить фьючерсный контракт, а также купить опционы или форварды.

Страховка продавца используется для гарантии производителей от рисков, которые приводят к снижению стоимости активов или отсутствию спроса. Продавцу в этом случае потребуется продать форвардные или фьючерсные контракты. Это позволит избежать серьезных потерь и станет отличной страховкой на будущие форс-мажорные ситуации.

Хеджирование по объему рисков

Очень важно рассмотреть такой вид хеджирования, потому как риски всегда нужно рассматривать при анализе и планировании вложения денег в определенные проекты, а также когда есть желание открыть собственное дело. Хеджирование по объему рисков бывает полным (приобретается страховка на весь объем сделки) и частичным (страхование осуществляется только определенной части договора).

В первом случае расходы несколько выше, чем во втором. Впрочем, это и понятно, ведь полное хеджирование потребуется, когда риски высокие и даже критические, а частичное подойдет для более стабильных ситуаций.

Хеджирование по времени проведения операций, виду применяемых активов и условиям контракта

Стоит рассматривать страховку также по времени проведения операций. По этой классификации она разделяется на классическую и предвосхищающую. Первая предполагает подписание договора после осуществления сделки с определенными активами, на которые распространяется страхование. Хеджирование предвосхищающего типа – значит оформление договора непосредственно до приобретения или продажи страхуемого финансового инструмента.

По виду применяемого актива страховка разделяется на чистую, которая определяется оформлением базового контракта на тот же финансовый инструмент, а также перекрестное. В последнем случае используются дополнительные активы или те, которые подходят для замещения основных.

Если говорить об условиях контракта, то сделки могут заключаться в одностороннем или двустороннем порядке. Соответственно, прибыль и убытки достаются в полном объеме только одному контрагенту или распределяются между двумя сторонами.

Как можно заметить, разновидностей хеджирования огромное количество, но все они достаточно понятные и простые. Важно знать и разбираться в особенностях каждого, чтобы на высоком уровне разработать индивидуальную стратегию, которая будет сочетать несколько видов страхования. Это позволит защитить собственный капитал от возможных отрицательных факторов и обезопасить себя от потери денег.

Достоинства и недостатки хеджирования рисков

Зная определение и разновидности хеджирования, стоит также рассмотреть его преимущества и недостатки. Благодаря этому можно лучше разобраться в необходимости осуществления процесса и понять, насколько он важен. В целом хеджирование является обязательным условием, которое помогает обеспечить нужную безопасность для инвесторов разного уровня. Особенно это касается людей, вложивших капитал в высокорисковые финансовые инструменты, но будет полезен и при средних рисках.

обратившись к хеджированию, можно застраховать бизнес и не потерять огромную сумму денег во время кризиса

К преимуществам хеджирования стоит отнести следующие факторы:

  • возможность в несколько раз минимизировать курсовые риски;
  • сокращение операционных рисков;
  • повышение гибкости решений благодаря большому количеству партнеров, финансовых инструментов и условий сделок;
  • минимизация расходов на привлечение дополнительных средств;
  • повышение финансовой стабильности проекта.

Обращаясь к хеджированию, можно существенно увеличить информационную прозрачность, а также более уверенно проводить сделки, практически избавившись от неопределенности. Конечно, стоит помнить, что подобная страховка не считается гарантированным спасением от разного рода рисков, а только помогает избежать серьезных потерь капитала.

Именно поэтому стоит выделить и недостатки, которыми обладает хеджирование рисков:

  • увеличение расходов, которые направляются на оформление и исполнение обязательств по контрактам;
  • усложнение структуры проводимых сделок;
  • возможные ограничения со стороны биржи, которые касаются стоимости фьючерсных контрактов;
  • базовые риски при проведении хеджирования, связанные с непараллельным изменением цены активов на разных рынках.

Также существует определенный риск изменения государственных законов, которые касаются области экономики и налоговой политики. В этом случае все зависит от перемен касательно различных сборов, акцизов и пошлин, что не всегда положительно влияет на хеджирующий контракт.

Чтобы повысить эффективность проведения хеджирования, нужно тщательно изучить преимущества и недостатки. Для разных участников рынка выгоды процесса могут отличаться, впрочем, как и недостатки не всегда касаются абсолютно всех.

Ничего сложного нет, и с вышеуказанной инструкцией сможет справиться каждый, кто обладает даже минимальным уровнем финансовой грамотности. Однако, чтобы получше ориентироваться в сфере, потребуется постоянно самосовершенствоваться и изучать рынок со всеми его особенностями.

Как захеджировать риски

Хеджирование является достаточно тяжелым процессом, но нужным для многих участников рынка. Если следовать давно составленному и проверенному алгоритму, вероятность успеха можно увеличить в несколько раз. Поэтому стоит обратить внимание на такую инструкцию:

  1. Важно проанализировать все возможные потери. Это первый этап, на котором должно произойти определение вероятности убытков, а также их размеров. Стоит отталкиваться от прогнозов, ситуации на рынке и проводить анализ в соответствии со многими показателями. Дополнительно можно включить возможные форс-мажорные ситуации, чтобы более точно определить вероятность расходов и убытков.
  2. Анализ необходимости и возможности хеджирования. После рассмотрения потенциальных потерь немаловажно оценить надобность страхования от них. Если риски несущественные или приближенные к среднему уровню, то хеджирование может принести только дополнительные расходы. Когда после анализа заметно, что серьезных убытков не избежать, то страхование в таком случае будет отличным вариантом.
  3. Выделение средств на хеджирование. Не каждая организация может позволить себе выкроить деньги на осуществление дополнительных процессов. Однако хеджирование в отдельных случаях может сохранить намного больше денег, поэтому нужно рассчитать затраты на страхование, проанализировав несколько финансовых инструментов, которые применяются для определенной ситуации.
  4. Проведение сравнительной характеристики потерь и расходов на хеджирование. Если потенциальные убытки будут значительно меньше осуществления процедуры страхования, то в целом можно отказаться от нее. Когда наблюдается обратное, то, конечно, хеджирование станет лучшим решением.
  5. Разработка стратегии. Как и для инвестирования, трейдинга, а также других вариантов заработка, правильная тактика всегда обязательна. Когда принято решение прибегнуть к хеджированию, стоит обратить внимание на вид финансового инструмента, срок, рынок и расходы на страхование. Составляя стратегию, не нужно забывать ни об одном из показателей, чтобы все точно и эффективно распланировать.

Если придерживаться вышеуказанного алгоритма, можно провести хеджирование достаточно быстро и главное — правильно. Тем более, благодаря инструкции легко ограничить ошибки, которые рано или поздно возникнут в процессе без тщательной подготовки.

Чем хеджирование отличается от страхования

В целом профессионалы часто применяют вместо хеджирования понятие «страхование». Но насколько это правильно и какие отличия могут быть у, казалось бы, похожих процессов? Суть и принципы практически одинаковые – охрана от рисков с целью защитить капитал от существенных убытков. Но если говорить более подробно, то страхование подразумевает составление договора с определенной компанией, которая занимается этим. При желании осуществить хеджирование такого не потребуется, и во время проведения процесса происходит обмен рисками между сторонами сделки. В итоге должно пройти взаимное их погашение.

Получается, что каждый из контрагентов ожидает совершенно противоположного развития дел, ведь они хеджируют ситуации, не соответствующие проведенным прогнозам. Как итог, после определенного срока у одной стороны получается избежать расходов и убытков, а вторая просто недополучает конкретную сумму ожидаемого дохода, которая и является страховым взносом.

С другой стороны, страхование также помогает избежать серьезных потерь капитала, но несколько в другом значении. Потенциальная прибыль сохраняется в том случае, когда происходит благоприятное развитие событий. Простыми словами, если риск не был реализован, клиент получает доход. В этой ситуации важно помнить, что за такую выгоду нужно оплатить страховую премию, которая предусматривается в договоре со специализированной компанией.

Всю разницу лучше рассмотреть на простом примере. Предположительно, компания через шесть месяцев планирует командировку нескольким сотрудникам, поэтому нужно купить билеты на самолет. В этом случае авиакомпания предлагает забронировать билеты, которые нужно будет выкупить через полгода, к примеру, за 20 тысяч рублей. А также можно заключить страховой договор, по условиям которого страховая премия будет составлять всего 500 рублей. В последнем варианте через шесть месяцев билеты станут доступными для приобретения на сумму, не превышающую 20 тысяч рублей.

Первый случай является хеджированием, а второй страхованием. Чтобы пример был завершенным, стоит рассмотреть в таблице, что же случится при разных вариантах развития событий в будущем.

Вариант развития событий Хеджирование Страхование
Спустя шесть месяцев цена билетов возросла до 25 тысяч рублей Билеты приобретаются по заранее зафиксированной стоимости, которая составляет 20 тысяч рублей. Таким образом не нужно переплачивать, и расходы не превысят установленные. Билеты также можно купить по 20 тысяч рублей, но придется оплатить страховую премию, которая будет занесена в раздел расходов, хотя в целом получилось сэкономить 4500 рублей, а не потерять 500.
Билеты подешевели до 18 тысяч рублей В любом случае билеты приобретаются по фиксированной цене 20 тысяч рублей, потому как было взято обязательство. Вследствие этого теряется потенциальная прибыль от разницы в размере двух тысяч рублей. Билеты можно купить по актуальной стоимости, потому как страховка предполагает, что расходы будут не более 10 тысяч рублей. Как итог, затраты с учетом страховой премии составят 18500 рублей, что на 1500 меньше, чем при обращении к хеджированию.

Таким образом получается, что хеджирование можно расценивать как особый вид страхования с определенными условиями. Благодаря проведению процесса обе стороны сделки избавляются от убытков при разном развитии событий. Важно, что ни один контрагент ничего не теряет, когда наступает страховой случай. Конечно, одна из сторон может недополучить часть прибыли, но это минимальный риск, который профессионалы называют «взнос за страховку».

Особенности хеджирования валютных рисков

Стоит также рассмотреть хеджирование валютных рисков, ведь треть финансовых операций в мире напрямую связаны с валютами. Конечно, такая популярность и востребованность обусловлена деятельностью трейдеров на биржах, выступающих своего рода спекулянтами. Профессионалы могут совершать много сделок с валютой ежедневно, а преимущественная доля операций обусловлена торговлей активами многих компаний.

В любом случае, когда проводятся торги с валютами, всегда существует валютный риск, который может повлечь за собой существенные убытки, особенно когда меняется курс. Если воспользоваться хеджированием, таких проблем можно избежать или полностью их исключить. По традиции применяются фьючерсы на покупку валюты и защитные оговорки. В первом случае определяется договор о покупке выбранной денежной единицы по актуальному курсу, чтобы застраховаться от потенциальных колебаний цены.

Если выбран способ «защитные оговорки», то заранее фиксируется минимально и максимально установленный курс валют. Это позволяет застраховаться от убытков, если появится резкое движение в противоположную сторону. Правда, если курс будет очень выгодным, то большую прибыль в таком случае получить нельзя.

Такие способы стоит рассмотреть на примере, чтобы лучше понять всю суть. Припустим, компания производит экспорт товаров за рубеж по четко установленной стоимости 100 долларов за единицу. В это время актуальный курс составляет 60 рублей за один доллар. Руководство компании, имея определенный уровень финансовой грамотности, понимает, что возможны курсовые понижения или повышения, ведь национальная валюта не отличается стабильностью. Поэтому используется хеджирование.

Когда применяется фьючерс на продажу доллара по 60 рублей, можно зафиксировать стоимость на таком уровне. Если этого не сделать, а курс снижается до 50 рублей, то компанию ждут потери в сумме тысячи рублей за единицу товара. При использовании валютной оговорки можно ограничить курс в пределах 58-62 рублей за доллар. Полностью избавиться от убытков не получится, но вместо потерянных 500 рублей сумма сокращается до 200.

Как можно заметить, любой из способов хеджирования помогает сократить или избавиться от потерь. Особенно это видно, когда обороты компаний огромные, и даже поставка партии товаров по меньшей цене может обернуться внушительными убытками.

Возможно ли применять хеджирование на Форексе?

Огромную востребованность на рынке имеет «Форекс», и многие люди стараются заработать на бирже, чтобы обеспечить финансовую независимость. Если говорить в общем, то торговля может принести немало выгоды и хороший доход, но весь процесс так или иначе сопряжен с достаточно большими рисками.

чтобы не быть на волоске от провала, лучше захеджировать риски, если это особенно нужно

Когда начальный капитал небольшой, возможно увеличить его при помощи кредитного плеча. Однако это дополнительный риск потерять все и сразу. Конечно, работать в убыток никто не желает, поэтому и для «Форекса» можно успешно использовать хеджирование. Несмотря на то, что биржа не предоставляет возможности использовать для этого опционы, фьючерсы или форварды, специалисты иногда прибегают к классической схеме осуществления процесса.

Такая стратегия предполагает осуществить хеджирующую операцию, когда по прогнозам рынок может пойти не в нужную сторону. В итоге трейдер имеет сразу две операции, но совершенно противоположные. Так или иначе одну из них удастся закрыть, и она принесет определенную прибыль. Вариант, конечно, не самый лучший, но ввиду нестабильности и изменчивости рынка ничего лучше придумать пока не удалось. Естественно, рисков можно избежать, если постоянно заниматься самосовершенствованием, следить за новостями, прогнозами и не пренебрегать помощью профессионалов.

Выводы и заключение

Хеджирование финансовых рисков – процесс достаточно нужный и востребованный по всему миру. Такая практика уже неоднократно доказывала свою рациональность, ведь стоит только упустить момент неблагоприятных колебаний на рынке, вследствие чего можно понести огромные убытки.

Надежда на удачу в бизнесе неприемлема, поэтому стоит тщательно все анализировать и планировать, а также обратить внимание на хеджирование, которое позволяет сократить риск расходов и банкротства, помогает создать устойчивую финансовую систему для освобождения ресурсов компаний. Страхование капитала, сделок и других финансовых инструментов потребуется не только крупным компаниям, но и всем предпринимателям, работающим с целью повышения дохода и получения отличной прибыли.